代币化证券是将股票、债券等传统金融资产通过区块链技术转化为数字代币的形式，提升交易效率、拓展投资可及性并释放市场流动性，这是金融科技创新的核心体现。
其技术基础依赖于区块链的标准化协议，例如以太坊的ERC-20代币标准，这种框架允许发行方定义代币总量和可细分性，实现资产的数字化封装，同时确保底层资产的权利可追溯和透明化，为金融系统带来更快的结算速度和自动化管理。
在发行模式上，代币化证券通常采用封装架构，通过特殊目的载体（SPV）实体持有基础资产，以隔离风险并确保代币持有人对资产的优先受偿权；原生发行虽被视作未来方向，但当前仍面临监管和风险认知的挑战，封装模式因其可扩展性和法律隔离性成为主流选择。
投资者保护是代币化证券的关键优势，其结构设计要求发行实体仅持有基础资产且不承担额外债务，从而提供比稳定币等无担保债务工具更强的安全性；这种形式通过二级市场支持全天候交易，逐步提升流动性，但相比传统市场仍有差距，公共股票等高流动性资产被视为理想代币化标的。
监管环境正逐步适应这一创新，例如香港等地已明确代币化证券适用传统证券法规，强调现有法律框架的延续性，而全球监管机构也在探索简化规则以促进发展，这为市场提供了合规基础。
